คาใจมากกับข่าวเมื่อเร็วๆ นี้ที่ระบุว่า ผลตอบแทนห้าปีของกองทุนหุ้น “ทุก” กองทุนในประเทศไทยชนะดัชนีตลาดหลักทรัพย์
ถ้าเป็นเช่นนั้นจริง บลจ.บ้านเราก็ถือได้ว่าเก่งที่สุดในโลก เพราะไม่มีประเทศไหนทำได้ถึงขนาดนี้ ส่วนใหญ่แล้วกองทุนหุ้นส่วนมากชนะดัชนีไม่ได้ในระยะยาวด้วยซ้ำ
สงสัยว่า วิธีการสร้าง Benchmark ของบ้านเรา น่าจะมีอะไรแปลกๆ แน่เลย
ด้วยเหตุนี้ ผมจึงได้ไปเปิด portal สำหรับซื้อกองทุนทุกบลจ.ในหน้าจอเดียวมา
สิ้นปีนี้ จะลองซื้อกองทุนหุ้นของทุกบลจ.กองทุนละหมื่นบาทดู มา track เองให้เห็นของจริงไปเลย โดยจะขอ track ผลตอบแทนไปเรื่อยๆ 1yr/2yr/3yr…..
สิ่งที่จะวัดคือผลตอบแทนเทียบกับ TMBSET50 ซึ่งเป็น index fund เป็นสำคัญ เอาให้เห็นกันจะจะไปเลยว่า บลจ.ไหนบ้างที่ destroy weath ของผู้ถือหน่วยในระยะยาว เพราะถ้าคุณสร้างผลตอบแทนหลังหักค่าธรรมเนียมแล้ว เอาชนะ TMBSET50 ซึ่งเป็นหุ่นยนต์ไม่ได้ ก็ควรพิจารณาตัวเองว่า ทำไมลูกค้าต้องจ่ายค่า fee ให้คุณด้วย
กองทุนบ้านเราแทบทุกกอง major holdings จะเหมือน SET50 อย่างมาก ดังนั้นที่จริงแล้วกองทุนส่วนใหญ่ไม่ได้เอาชนะตลาดด้วยการเลือกหุ้นให้ดีกว่าดัชนี แต่ผลงานที่แตกต่างจากดัชนีจึงเกิดมาจากการเพิ่ม/ลดพอร์ตในระหว่างปี หรือก็คือการ timing market นั่นเอง
กองทุนที่ผมคัดเลือกมามอนิเตอร์เป็นกองทุนหุ้น (แบบยืดหยุ่นหรีอพวกประหยัดภาษีไม่เอา) ซึ่งเป็นที่ค่อนข้างเป็นที่นิยมของบลจ.นั้นๆ และถ้าไม่ปันผลได้ด้วยก็จะดีมาก (เพราะคิดผลตอบแทนง่ายดี ขี้เกียจว่างั้นเถอะ) ดังนี้
KASSET KFEQ, BBLAM BKA, SCBTS3, TMBSET50, ONEAM ONEG, ABERDEEN ABG, MFC TNP, ING INGTEF, TBANK N-SET, TISCOEGF, UOBSAS100, AYFSEQ
เนื่องจากผมไม่ค่อยคุ้นเคยกับกองทุนเท่าไร ใครคุ้นเคยกับบลจ.ไหนช่วยแนะนำหน่อยว่า กองหุ้นไหนสมควรเป็นตัวแทนที่ดีของบลจ.นั้น ผมจะได้เปลี่ยนตัวให้เหมาะสมกว่า ก่อนวันดีเดย์ วันที่ 4 มค 53
เข้าใจว่าผลตอบแทนของดัชนีที่คำนวนไม่ได้รวมปันผลเฉลี่ยของทั้งตลาดเข้าไปด้วย เลยทำให้ดูต่ำกว่าปกติที่ควรจะเป็นหรือเปล่า ยิ่งเป็นระยะถึง 5 ปี เงินปันผลที่ได้ถ้านำไปทบต้นก็ได้เยอะอยู่?
ปกติดูแต่ LTF ครับ เลยไม่รู้จะส่งตัวไหนเข้าประกวด
ว่าแต่ใช้ข้อมูลย้อนหลังรายวันมาคำนวนดูน่าจะได้คำตอบนะคับว่าเขาใช้สูตรไหน
คุณสุมาอี้เคยเข้าไปดูที่ http://www.morningstarthailand.com ไหมครับ
ผมว่าเขาแบ่งประเภทชัดเจนดีครับ
สวัสดีปีใหม่ล่วงหน้านะครับ
ไม่แน่ใจว่า benchmark รวมเงินปันผลรึเปล่า
เงินปันผลเป็น % สูง ในตลาดหุ้นไทย แต้มต่อนี้ได้ทุกปีด้วย
แบบนี้เท่ากับข่าวนี้เป็นการตั้งใจ mislead โดยเฉพาะ
ผมว่าคุณสุมาอี้ก็รู้คำตอบอยู่ในใจแล้ว อย่าไปหาเรื่องเสียเงินเเสนพิสูจน์เลยครับ ขอบคุณนะครับที่ช่างคิดช่างแคะประเด็นน่าสนใจออกมาเรื่อยๆ … จะตั้งใจติดตามครับ
เป็นการทดลองที่น่าสนใจครับพี่…
แต่ในใจผมคิดว่า… เมืองไทย คงไม่มี ปีเตอร์ลินซ์ แน่ๆเลย
เพราะกว่าจะได้ผลตอบแทนอย่างเค้า คงโดนไล่ออกก่อน อิ อิ..
*สวัสดีปีใหม่นะครับพี่ ^_^
=
ผมมีสงสัยบางอย่างครับ ต้องการสอบถามครับ คือผมได้เข้าไปดู http://www.aimc.or.th/21_infostats_performance.php
ผลประกอบการย้อนหลังของกองทุนรายวัน รายไตรมาส และรายปี นี่เขาคิดแบบนี้หรือเปล่าครับ
- รายวัน (ผลที่แสดงคือ 3 6 เดือน และ 1,3,5 ปี) คือค่าเฉลี่ยย้อนหลังตามช่วงเวลาที่ต้องการเลยเช่น 1 ปี ก็นำค่า Nav ทุกวันใน 1 ปี โดยนับย้อนหลังจากวันสุดท้ายของข้อมูล แล้วมาหาค่าเฉลี่ย
- รายไตนมาส ทำเหมือนกัน แต่นำข้อมูลในช่วงเวลาของไตรมาสที่ต้องการหา เช่น ไตรมาสที่1 ก็นำข้อมูลตั้งแต่ 2มค- 31มีค มาหาค่าเฉลี่ย
- รายปีก็ทำโดยใช้หลักการเดียวกันกับรายไตรมาส
จากหลักการคิดดังกล่าว แสดงว่าถึงแม้ผมได้ซื้อกองทุนที่มีผลตอบแทนย้อนหลังดี แต่ผมอาจไม่ได้ผลตอบเหมือนผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนก็ได้ ถ้าซื้อไม่ถูกช่วงเวลา
วิธีการที่จะให้ได้ผลตอบแทนใกล้เคียงมากที่สุดคือซื้อถัวเฉลี่ย ผมเข้าใจถูกไหมครับ ขอบคุณครับ
คำเตือน : ผลการดำเนินงานในอดีตไม่อาจบ่งบอกถึงผลการดำเนินงานอนาคต
ห้ามดื่มเกินวันละสองขวด….
เป็นเรื่องจริงที่กองทุนหุ้นในประเทศไทย ใช้ benchmark เป็น SET index แทนที่จะเป็น SET Total Return Index ที่รวมปันผลเข้าไปด้วย
ดังนั้นกองทุนหุ้นทุกกอง ย่อมจะมีแต้มต่อจากเงินปันผล ได้เปรียบ SET index โดยเฉลี่ยปีละ 3%-4% ไปทุกปีอยู่แล้ว เพื่อทำให้ผู้ซื้อหน่วยลงทุนสบายใจ ที่ไม่ว่าจะถือกองทุนไหน ก็ผลตอบแทนชนะตลาด 555
ผมเข้าใจว่าตอนนี้สมาคมบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน จะเปลี่ยน benchmark มาเป็น SET TRI แต่ยังไม่ทราบว่าจะเริ่มเปลี่ยนเมื่อใด
ลืมไปหนึ่ง บลจ.คือ บลจ.ธนาคารออมสิน ไม่ทราบว่ายังมีอยู่รึเปล่า
จะได้ช่วย Watchdog ให้ลุงช่วย เหอๆ
เห็นด้วยกับคุณสุมาอี้อย่างยิ่งครับ…ว่าแต่ผมเข้าใจวิธีการคิดผลตอบแทนกองทุน ที่นำ nav มาเฉลี่ยแบบข้างบนถูกไหมครับ “_”!
ผลตอบแทน 1 ปี ก็เอา nav เมื่อหนึ่งปีก่อน มาเทียบกับ nav ปัจจุบัน เช่น หนึ่งปีก่อน nav 10 บาท ตอนนี้ 11 บาท ผลตอบแทนรายปีก็เท่ากับ 10% น่าจะแบบนี้นะครับ ไม่ได้นำรายวันมาเฉลี่ย
ถูกเทคและเปลี่ยนชื่อเป็น บลจ.ธนชาต หลังวิกฤต 2540 นานมาแล้วค่ะ
อยากให้ลอง AYFDIV ลงทุนในหุ้นที่เน้นปันผล ย้อนหลังReturn ก็ชนะตลาด
ผมว่าคำสาปของพวก กองทุน Active ถ้าปีไหน Return ดีปีถัดมาคนจะเเห่เอาเงินใส่เข้ามาหลังจากนั้นก็จะ เน่า เพราะเงินก้อนใหญ่บริหารยากขึ้น
ผมเห็น Model ของ Pension fund บางบลจเเล้วดีมากสามารถเลือกเลยว่าจะให้สัดส่วนกองไหนเท่าไหร่เป็น Feeder fund ไปเลย ที่ทำงานผมคนกลัวหุ้นเลยไม่กล้าใส่ไปเยอะๆเสียดายโอกาศมาก
ได้ครับ จัดให้เพิ่มอีกตัว แต่มีเงินปันผลด้วยนี่จะคิดผลตอบแทนยุ่งเหมือนกัน
แนวคิดพี่โจ๊กน่านับถือจริงๆครับ
หลายครั้งผมอ่านข้อมูลต่างๆ มองไม่ขาดเหมือนที่พี่โจ๊กมองจริงๆครับ
มีความสุขกับวันปีใหม่นะครับพี่ครับ ^^
ตกลงยังไม่ได้เริ่มซื้อเลย ดันลืม trading password เลยต้องทำเรื่องขอใหม่
แต่เริ่มเมื่อไรก็ได้อยู่แล้ว เพราะวัดความสามารถในการ beat TMBSET50 เป็นหลัก
[...] (Please Refer to http://dekisugi.net/2009/12/25/0227-mutual-funds-watchdog/ ) [...]