233: แอบดูคนใช้มาร์จิ้น

โอกาสที่หุ้นที่เราถือจะตกหนักๆ นั้น อาการ panic ของคนยังไม่สำคัญมากเท่ากับการที่คนจำนวนมากที่ถือหุ้นตัวนั้นอยู่ใช้มาร์จ้ินอยู่ เพราะถ้ามีอะไรเกิดขึ้นกับตลาดถึงระดับหนึ่ง อาจมีคนส่วนหนึ่งถูกบังคับขาย แม้ไม่ได้ตื่นตระหนกแต่ก็ต้องขายเพราะความจำเป็น ทำให้หุ้นตัวนั้นตกแบบรุนแรงได้ ถือเป็น blackswan อย่างหนึ่ง การสำรวจรายชื่อหุ้น 50 ตัวแรกที่มีคนใช้มาร์จิ้นซื้อมากที่สุดเอาไว้ด้วย น่าจะเป็นการดี

เข้าไปที่ http://www.set.or.th/th/market/market_statistics.html แล้วเลื่อนลงมาที่ สรุปรายงานหลักทรัพย์ที่วางเป็นประกันการชำระหนี้ในบัญชีมาร์จิ้นสูงสุด 50 อันดับแรก จากนั้นคลิกที่ไอคอนรูปสเปรดชีสของเดือนล่าสุดที่มี เพื่อดาวน์โหลดสเปรดชีส

Screen Shot 2013-03-05 at 11.19.47 AM

ใช้ microsoft excel เป็นไฟล์นั้นขึ้นมา ตัวเลขเป็นเปอร์เซ็นต์ที่เห็นอยู่นั้นอาจจะทำให้เราได้ภาพที่ยังคลาดเคลื่อนอยู่ เพราะที่จริงแล้ว สิ่งที่เราสนใจมากกว่าคือ สัดส่วนของหุ้นที่ถูกถือด้วยมาร์จิ้นต่อหุ้นที่ float อยู่ในตลาดทั้งหมด ไม่ใช่ต่อหุ้นทั้งหมดของบริษัท เพราะหุ้นที่หมุนเวียนอยู่ในตลาดเท่านั้นที่น่าจะมีผลกระทบต่อราคาหุ้นมากกว่า ดังนั้นให้คุณลองสร้างคอลัมน์ใหม่ขึ้นเองโดยเอาแถว D ตั้งหารด้วยแถว E ดังภาพ (คลิกที่ภาพเพื่อดูรูปใหญ่)

Screen Shot 2013-03-05 at 11.28.12 AM

ตัวเลขที่ได้นี่แหละที่เราสนใจ ถ้ายิ่งมากก็ยิ่งดูอันตราย อย่างในตัวอย่างนี้ NWR ดูน่ากลัวมากแล้ว เพราะมีคนใช้มาร์จิ้นซื้อกันมากถึง 43% ของหุ้นทั้งหมดที่เทรดกันอยู่ในตลาด

Author: Narin Olankijanan

Dekisugi.net โรงเรียนนักลงทุนในตลาดหุ้นไทย เป็นบล็อกของ นรินทร์ โอฬารกิจอนันต์ (“สุมาอี้”) ที่รวบรวมบทความเกี่ยวกับการลงทุนในตลาดหุ้นไทยไว้ให้นักลงทุนได้อ่านฟรีมากกว่า 400 บทความ รายชื่อบทความทั้งหมดบทความในบล็อกนี้ยังถูกรวมเล่มไว้เป็นหนังสือชื่อ โรงเรียนนักลงทุนในตลาดหุ้นไทย เล่ม 1 และ เล่ม 2 อีกด้วย ซึ่งนักลงทุนสามารถสั่งซื้อได้ที่ ร้านหนังสือของผม อีกด้วย

19 thoughts on “233: แอบดูคนใช้มาร์จิ้น”

  1. หาข้อมูลได้ง่ายมากเลย ขอบคุณครับ
    เพิ่งรู้ว่าหุ้นพื้นฐานดีบางตัวคนก็ใช้ margin กันจนน่ากลัว

  2. ใน link ที่พี่ให้มาอ่ะครับผมเปิดดูแล้วมันมี Sheet ข้างล่าง 2 อันไม่ทราบว่าอีกอันหนึ่งบอกอะไรเราเหรอครับ ขบคุณครับ

    1. sheet rank-count น่าจะเรียงข้อมูลตาม “จำนวนหลักทรัพย์ที่วางเป็นประกันในบัญชีมาร์จิ้นของลูกค้า (หุ้น)”
      ส่วนอีก sheet น่าจะเรียงตาม % ครับ

    1. อีกหน่อยเวลามีคนมาถามว่า ตลาดหุ้นฟองสบู่ไปรึเปล่า อะไรทำนองนี้ ผมว่าจะเอาตัวเลขเหล่านี้มาช่วยพิจารณาประกอบน่าจะดี เช่น อาจจะดูว่าโดยเฉลี่ย หุ้นที่ถือด้วยมาร์จิ้นโดยเฉลี่ยสูงหรือต่ำจากปีในอดีตสักแค่ไหน

  3. ตลาดจัดอันดับตามจำนวนหุ้น หุ้นราคาแพงๆก็ไม่ติดซิ
    ตลาดน่าจะจัดอันดับตามมูลค่า

    1. แต่แบบนี้มันบอกได้เลยไงคับว่าระดับหุ้นตัวนั้นมันอันตรายแค่ไหน
      เมื่อเทียบเปอเซ็นมาจิ้นต่อฟีโฟลท

      บางตัวอาจคิดเป็นมูลค่าเยอะ

      แต่เมื่อเทียบเปอเซ็นมาจิ้นต่อฟีโฟลทแล้วมันมีค่าต่ำ

  4. บางตัวปริมาณสัดส่วนของหุ้นที่ใช้มาร์จิ้นในเดือนมกราคมกระโดดขึ้นมาเลยจากเดือนธันวาปีที่แล้ว! (DEMCO 19–>31%, SABINA 32–>58%)

  5. บางโบรค ปรับเพดาน การปล่อยมาร์จิ้น เนื่องจากใช้กันจนเต็ม
    ไม่แน่ใจว่า เป็น signal หรือเปล่านะคับ

    1. ถ้าดู D/E ของโบรก ส่วนใหญ่ก็สูง แต่ยังไม่สูงมาก เมื่อเทียบกับพวก lehman brother, jp morgan ก่อนเกิดวิกฤตซับไพร์ม

      D/E ของ โบรก ก็อาจเป็นสิ่งที่หนึ่งเราจับตาดูประกอบไปด้วยได้

  6. ผมพบสถิติที่แปลกอย่างหนึ่งนะครับ

    ท่ามกลางการคาดการณ์กันว่าตอนนี้มีคนเล่นมาร์จิ้นมาก แต่สำหรับสัดส่วนหุ้นมาร์จิ้นต่อ free float ของหุ้น 50 ตัวที่ใช้มาร์จิ้นสูงสุด ในเวลานี้ (เดือน กพ) กลับต่ำที่สุดเมื่อเทียบกับปีก่อนๆ ในเดือนเดียวกันของปี

    กพ 52 32%
    กพ 53 28%
    กพ 54 22%
    กพ 55 23%
    กพ 56 19%

    น้อยเป็นประวัติการณ์เลยทีเดียว

  7. แสดงว่าที่หุ้นปรับตัวลงช่วงนี้ ไม่ใช่เพราะมาร์จิน อย่างที่เข้าใจกันสิครับ จากข้อมูลนี้ …. ^^

  8. RS กับ PS ก็สูงจนน่าตกใจ …. RS อยู่ที่ 61% , PS อยูู่ที่ 39 % ถ้าเกิดแรงเทขายหนักๆ เจอ Blackswan ได้เหมือนกัน

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

*

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.