Skip to content

7thLTG

405: รีวิวพอร์ต 7LTG ประจำปี

BDMS  ตัวนี้เป็นดาวค้างฟ้าไปแล้ว เมืองไทยเหมาะจะเป็น Medical Hub จริงๆ และหุ้นตัวนี้ก็เป็นผู้นำของอุตสาหกรรมนี้เสียด้วย การเติบโตที่ผ่านมาใช้วิธี M&A ซึ่งเป็นวิธีที่ได้ผล เพราะบริษัทออกหุ้นกู้ดอกเบี้ยไม่สูง แต่เอามาซื้อธุรกิจนี้มีผลตอบแทนสูงกว่าเช่นโรงพยาบาลเอกชน แถมเอาโนฮาวที่มีอยู่แล้วมาช่วยปรับปรุงโรงพยาบาลที่ซื้อมาให้ดีขึ้นไปอีก เพื่อเพิ่มมูลค่า แม้ว่าตอนนี้ M&A จะสร้างการเติบโตได้น้อยลง เพราะโรงพยาบาลขนาดใหญ่ๆ แทบไม่เหลือให้ควบรวมแล้ว แต่ผมก็ยังเชื่อว่าบริษัทนี้ยังโตได้ระยะยาว เพราะคนแก่ที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ จะกลายมาเป็น organic growth ให้กับโรงพยาบาลที่ซื้อมาแล้ว จึงน่าจะยังลงทุนต่อไปได้ แม้ว่าราคาหุ้นจะแพง แต่ต้นทุนของพอร์ตนี้ไม่ได้สูง ประเด็นเรื่องราคาแพง เอาเข้าจริงๆ แล้ว ยังไม่น่ากลัวเท่าไร บ้านเราดูจะมีนโยบายเอื้อภาคธุรกิจ ดูอย่างไฮเปอร์มาร์เก็ตก็เห็นเปิดเต็มเมืองไปหมด มีคนโวยวายทีไร สักพักก็จะเงียบหายไปทุกที  MINT  ทุกวันนี้ MINT แข็งแรงยิ่งกว่าเดิมเสียอีก… Read More »405: รีวิวพอร์ต 7LTG ประจำปี

378: Waiting List ของ 7thLTG

ปีที่แล้วมีเป้าหมายหลวมๆ ว่า อยากมีการสลับตัวหุ้นใน 7thLTG ให้เกิดการหมุนเวียนบ้าง ให้ได้ในอัตราราวๆ 1 ตัวต่อปี (ซึ่งจะเท่ากับว่าแต่ละตัวอยู่กับพอร์ตตัวละราวๆ 7 ปี) แต่หลังจากพิจารณาหุ้นใน Waiting List ที่มีอยู่แล้ว ยังไม่พบหุ้นที่น่าสนใจมากพอ ก็เลยเป็นอันว่า ปีนี้คงไม่ได้สลับสมาชิกใหม่นะครับ Read More »378: Waiting List ของ 7thLTG

371: CPALL revisited

ไตรมาส 1/57  CPALL สามารถรักษารายได้รวม (นับรวม MAKRO)  ให้เพิ่มขึ้นได้ราว 3% ท่ามกลางสภาพเศรษฐกิจที่ค่อนข้างแย่ ซึ่งเฉพาะ CPALL เองนั้น มี Same-store Sales Growth (sss growth) ที่ติดลบ 1% แต่จริงๆ แล้วก็ยังเป็นบวกอยู่เล็กน้อย แต่ติดลบเนื่องจากมีการเปลี่ยนวิธีบันทึกรายได้ยอดขายบัตรเติมเงินใหม่ (เปลี่ยนจากบันทึกเป็นรายได้ กลายเป็นบันทึกเฉพาะค่าต๋ง) และการขยายสาขาจำนวนมากถึง 222 สาขาในไตรมาสเดียว ตลอดจน MAKRO ที่มี sss growth เป็นบวกค่อนข้างมากมา  ซึ่งในแง่นี้ถือเป็นสัญญาณที่ดีที่ได้ตัดสินใจซื้อ MAKRO ไปด้วย สรุปแล้ว ในแง่ top… Read More »371: CPALL revisited

370: MINT revisited

7thLTG ใกล้ครบปีอีกแล้ว (25 กย นี้) ได้เวลารีวิวหุ้นในพอร์ตว่าทำธุรกิจกันไปถึงไหนแล้ว สำหรับ MINT บริษัทนี้เมื่อตอนเริ่มต้น พอร์ตเมื่อหลายปีที่แล้ว เราเลือกบริษัทนี้เพราะอะไร  ทุกวันนี้บริษัทก็ยังคงเป็นอย่างนั้นอยู่ MINT เป็นบริษัทที่มีสัญญากับผู้ถือหุ้นว่าจะต้องนำส่งการเติบโตของกำไรในระยะยาวที่อัตรา 15-20% ต่อปี ไปเรื่อยๆ โดยไม่มีวันหยุด โดยอาศัยการขยายสาขาธุรกิจร้านเชนร้านอาหาร และโรงแรม เป็นกลยุทธ์เติบโตหลัก (ซึ่งเป็นวิธีเติบโตที่ทำได้ง่ายที่สุดแล้ว) ในเวลาเดียวกันก็ต้องรักษาหรือเพิ่มมาร์จิ้นทางธุรกิจด้วย โดยพึ่งพาการขยายตัวที่ใช้เม็ดเงินลงทุนน้อยลง (asset-light, รับจ้างบริหาร, สร้างแบรนด์ที่เป็นของตัวเอง) ให้มากขึ้นเรื่อยๆ เมื่อปี 2007 MINT มีร้านอาหาร 676 สาขา มีห้องพัก 3, 076 ห้อง ตอนนี้มีร้านอาหาร 1,… Read More »370: MINT revisited

294: 7thLTG mileage check 2013

ตรวจสอบการเติบโตของหุ้นใน 7thLTG แบบเร็วๆ ประจำปี เพื่อให้แน่ใจว่าทุกตัวยังสร้างการเติบโตต่อไปได้อีก

BGH ครึ่งปีแรก รายได้จากการรักษาพยาบาลเพิ่มขึ้น 12% yoy และอนาคตอันใกล้ยังมีรายได้ใหม่ที่จะเข้ามาจากการเปิดรพ.เพิ่มและรวบงบการเงิน ดังนี้ Read More »294: 7thLTG mileage check 2013

Year 3 Mileage Check – 7thLTG

ลงทุนกับ 7thLTG ผ่านไปสามปีแล้ว น่าจะลองเช็คดูสักนิดหนึ่งว่า ไอ้ที่เราคิดว่า หุ้นที่เราเลือกมามันเป็น Growth Business นั้น รายได้มันเติบโตไปจากเดิมแล้วสักแค่ไหนในช่วงสามปีที่ผ่านมา เพื่อให้แน่ใจว่าเราคัดเลือกหุ้นเติบโตเข้ามาในพอร์ตจริงๆ ถ้าเทียบรายได้ทั้งปีจะวุ่นวายพอดู เพราะตอนนี้ไม่ใช่ปลายปี ไม่จำเป็นต้องเป๊ะเว่อ แค่ทำ mileage check เฉยๆ เอาแบบไม่ต้องใช้เวลาเยอะ ก็ดูรายได้ของไตรมาสล่าสุด แล้วเทียบกับไตรมาสเดียวกันของเมื่อสามปีที่แล้วก็แล้วกัน Total Revenue (mbt)             Q3/2009        Q3/2012         %Change… Read More »Year 3 Mileage Check – 7thLTG

155: 7thLTG mileage checkup 2012

7thLTG กำลังจะครบ 3 ขวบในเดือนกันยายนนี้แล้ว ถืงตอนนั้นจะได้สรุปผลการดำเนินงาน ณ สิ้นปีที่ 3 ให้ดูกันอีกครั้ง แต่ตอนนี้ขอลองทบทวน growth potential ของหุ้นแต่ละตัวดูหน่อยว่า ยังมีศักยภาพในการเติบโตต่อไปได้อีกหรือไม่ Once in a while นักลงทุนแนว Growth ควรทำแบบนี้สักหนนะครับ เช่น ปีละหน เป็นต้น แหล่งข้อมูลที่ดีที่สุดก็คืออินเตอร์เน็ตนั่นแหละครับ ลองเสิร์ชดูความคืบหน้าล่าสุดว่าบริษัทนั้นๆ กำลังทำอะไรบ้าง จะโตไปอย่างไร และตัวเลขต่างๆ ล่าสุดของธุรกิจเป็นอย่างไรบ้าง