หุ้นตัวนี้ดูผิวเผินน่าจะเป็น superstock ได้เลยทีเดียว รถไฟฟ้านับวันจะมีแต่คนใช้มากขึ้น แถมยังผูกขาดในแต่ละเส้นทางนั้นๆ อีกต่างหาก แต่ถ้าเข้าไปดูรายละเอียดของบริษัทให้มากขึ้น จะพบว่า ก็อาจไม่ได้ถึงขั้นนั้น Continue reading “BTS Commentary”
มอง ICT&Media ในสหรัฐฯ
ผู้ให้บริการมือถือรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ น่าจะเป็น Verizon กับ AT&T ตามมาด้วยรายเล็กอื่นๆ อีก 3-4 ราย ธุรกิจนี้เป็น natural monopoly คือ ถ้าปล่อยให้แข่งขันเต็มรูปแบบตามปกติกลับไม่ส่งผลดีต่อประเทศ เพราะการวางเครือข่ายซ้ำซ้อนจะมีเยอะมาก สิ้นเปลืองทรัพยากร สุดท้ายแล้วควรมีแค่ 2-3 ราย เพื่อให้เกิดการแข่งขันบ้าง และในเวลาเดียวกันก็ไม่ทำให้เกิดการลงทุนซ้ำซ้อนมากเกินไป สุดท้ายแล้วบ้านเราก็คงเป็นแบบเดียวกัน
เป็นที่น่าสังเกตว่าทั้ง Verizon และ AT&T เป็นผู้ให้บริการโครงข่ายพื้นฐานแทบทุกอย่าง ไม่ใช่แค่มือถือ แต่มี โทรศัพท์บ้าน บรอดแบรนด์ และทีวี ด้วย บริการเหล่านี้ต่างก็มี โครงสร้างพื้นฐานบางส่วนที่ทับซ้อนกัน ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลอะไรที่จะไม่ทำให้หมดทุกอย่าง เพื่อจะได้ใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานที่ลงทุนไปแล้วเป็นเงินจำนวนมหาศาลให้ได้รายรับกลับมาให้มากที่สุด Continue reading “มอง ICT&Media ในสหรัฐฯ”
ลองไปใช้บริการ LDC Dental
LDC Dental มาเปิดสาขาใหม่แถวบ้าน ก็เลยถือโอกาสไปลองใช้บริการดู เป็นการทำการบ้านนักลงทุนไปในตัว
สนนราคาถือว่ามาตรฐานทั่วไป เช่น ถอนฟัน 900-1, 200 อุดฟัน 900 เป็นต้น (แต่ที่ผมทำประจำอยู่ถูกกว่านี้นิดหน่อย) จุดที่แตกต่างจากเจ้าอื่น ผมยังมองไม่เห็นชัดเจนนัก เช่น มีให้ดูห้องฆ่าเชื้อเครื่องมือ น้ำบ้วนปากผสมน้ำยาบ้วนปากมาด้วย ฯลฯ แต่ก็ไม่อาจถือว่าเป็นจุดเด่นที่มีนัยสำคัญได้ คิดว่า แวยูของบริษัทคงอยู่ที่ฝั่งทันตแพทย์มากกว่า คือ ช่วยให้ทันตแพทย์ได้ทำฟันอย่างเดียว โดยไม่ต้องจัดการเรื่องธุรกิจ ส่วนในแง่ของคนไข้นั้น ไม่ได้ต่างจากร้านทำฟันทั่วๆ ไป
คิดว่าเป็นธุรกิจที่น่าจะไปได้ แต่คงไม่ถึงกับมีจุดโดดเด่น
ตู้บุญเติม
FSMART มีแผนขยายตู้บุญเติมจากปัจจุบันประมาณ 4 หมื่นตู้ เป็น 5.7 หมื่นตู้ภายในปีนี้ เป็นการเติบโตที่ sizable พอสมควร
ไปลองเล่นตู้ดู พบว่า ยังมีบริการไม่เยอะเท่าไร (บังเอิญผมไม่ได้เป็นลูกค้าสักอย่าง) แต่คิดว่าเขาคงพยายามเพิ่มอยู่ และต้องใช้เวลาในการเจรจาธุรกิจ
บริษัททำรายได้ต่อตู้ ประมาณ 2.5 หมื่นบาทต่อปี เพิ่มขึ้นจากสามปีก่อนที่อยู่ประมาณ 2 หมื่นบาท (รายได้นี้มาจากค่าธรรมเนียม และ/หรือ ค่าคอมมิชชั่น หักส่วนแบ่งแฟรนไชส์ออกแล้ว) แต่ไม่ทราบว่าต้นทุนค่าเครื่องต่อตู้ประมาณเท่าไร (มีท่านใดทราบมั้ยครับ)
ใครเป็นลูกค้าอยู่บ้าง คิดว่ามันมีข้อดีหรือข้อเสียเทียบกับช่องทางจ่ายเงินอื่นๆ อย่างไรบ้าง แชร์ประสบการณ์กันได้ครับ
Opp Day Commentary (2)
คอมเมนท์สั้นๆ ของผมเกี่ยวกับ Opp Day ตัวอื่นๆ ครับ ยังไงก็เป็นเพียงแค่ความเห็นประกอบนะครับ ผมไม่ได้คิดถูกเสมอไป อนาคตไม่มีใครรู้จริง ทุกคนถูกผิดกันได้ครับ Continue reading “Opp Day Commentary (2)”
Opp Day Commentary
ช่วงนี้ผมนั่งฟัง Opp Day ทางอินเตอร์เน็ตอยู่ ก็เลยถือโอกาสเอาคอมเมนต์ของผมมาแชร์ ถือเป็นโอกาสที่จะได้พูดถึงหลายบริษัทที่อาจจะไม่เคยเอ่ยถึงด้วย
อนึ่ง อย่างที่เคยเกริ่นไปบ้างแล้วว่าผมมีแผนที่จะเขียนบทความหุ้นน้อยลง เพราะอยากเอาเวลาไปลองทำอะไรใหม่ๆ บ้าง ก็คิดว่าขึ้นปีใหม่นี้จะเลิกเขียนเป็นประจำทุกสัปดาห์ แต่จะเขียนเมื่อมีเรื่องอยากจะเล่าแทน ซึ่งคิดว่าน่าจะเป็นเรื่องเจาะลึกรายบริษัทมากขึ้น โดยเฉพาะบริษัทที่ยังไม่เคยพูด ซึ่งอาจจะไม่ใช่บริษัทที่ผมสนใจลงทุน แต่เห็นว่ามีเรื่องราวที่นักลงทุนน่าจะเรียนรู้ได้ จึงเรียนมา เพื่อทราบไว้ล่วงหน้านะครับ Continue reading “Opp Day Commentary”
Waiting List ของ 7thLTG
ปีที่แล้วมีเป้าหมายหลวมๆ ว่า อยากมีการสลับตัวหุ้นใน 7thLTG ให้เกิดการหมุนเวียนบ้าง ให้ได้ในอัตราราวๆ 1 ตัวต่อปี (ซึ่งจะเท่ากับว่าแต่ละตัวอยู่กับพอร์ตตัวละราวๆ 7 ปี) แต่หลังจากพิจารณาหุ้นใน Waiting List ที่มีอยู่แล้ว ยังไม่พบหุ้นที่น่าสนใจมากพอ ก็เลยเป็นอันว่า ปีนี้คงไม่ได้สลับสมาชิกใหม่นะครับ Continue reading “Waiting List ของ 7thLTG”
HMPRO & CPN
โฮมโปร เป็นหุ้นอีกตัวในพอร์ต 7thLTG ที่สร้างการเติบโตได้ตรงตามนิยามหุ้นเติบโตของเรา เพราะในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา CAGR เพิ่มขึ้นปีละ 18% เลยทีเดียว Continue reading “HMPRO & CPN”
BANPU
ถ้าจะถือว่า BANPU เป็นหุ้นตัวที่ผิดพลาดของพอร์ต 7thLTG ก็คงไม่ผิดนัก และถ้าถามว่า ผมคิดว่า BANPU น่าจะดีขึ้นได้แล้วหรือยัง ผมก็คิดว่า ยัง นะครับ Continue reading “BANPU”
PS
PS มีการเติบโตของรายได้ที่ผ่านมาอย่างต่อเนื่องทุกปี (หน่วย: ล้านบาท) คิดเป็น CAGR สูงถึง 19.7% ต่อปี (2009-2013) เลยทีเดียว จัดได้ว่าเป็นหุ้นเติบโตตรงตามนิยามของ 7thLTG Continue reading “PS”